從近日國際涂料巨頭們陸續公布的第三季度財報來看，盡管全球市場需求疲軟，但巨頭們在定價方面握有主動權，即使銷量下滑，不少巨頭通過上調終端銷售價格、拓展高附加值產品等措施，使得營收實現正增長。此外，還有部分巨頭通過并購實現了營收的大幅增長。但整體來看，巨頭們營收增長的最關鍵一招就是銷售價格上漲。

不過，由于原材料等各種成本的上漲，導致巨頭們的綜合經營成本快速提升，大幅削弱了巨頭們的盈利能力。從財報來看，只有宣偉、立邦涂料前三季度實現了凈利潤的增長，PPG、阿克蘇諾貝爾、艾仕得三大巨頭凈利潤大幅下滑，而其他具體利潤均出現不同程度下滑。

面對激烈的市場競爭，盡管已經上調了終端銷售價格，但是很多國際涂料巨頭仍無法完全平抑原材料、能源、物流運輸價格等上漲帶來的成本壓力。在此情況下，更加考驗巨頭們的經營能力，巨頭們正通過創新產品、加強供應鏈管理、降本增效、建造原材料工廠等多種方式，消化成本上漲帶來的不利影響。

財報顯示，宣偉2022年度前三季度實現綜合凈銷售額為169.184億美元，同比增長10.77%；所得稅前利潤為20.782億美元，同比增長7.14%；凈利潤為16.338億美元，同比增長4.70%；EBITDA為27.933億美元，同比增長6.51%。根據業績電話會議資料顯示，宣偉銷售收入和凈利潤的上漲，主要還是受終端銷售價格上漲推動的，盡管部分業務實現了銷量增長。

財報顯示，宣偉2022年第三季度綜合凈銷售額增長17.5%，達到創紀錄的60.47億美元。綜合凈銷售額的增長主要是由于美洲集團所有部門的銷售價格上漲和建筑銷售額的增加，部分抵消了消費品牌集團銷售額的下降。收購使綜合凈銷售額增加了1.6%，而匯率變化使綜合凈銷售額減少了2.1%。

由于美洲集團所有部門的銷售價格上漲和銷售額增加，所得稅前利潤增加。這些因素被原材料和其他投入成本的增加部分抵消了，包括為我們的客戶（主要是美洲集團和消費品牌集團）服務的供應鏈成本的增加，以及消費品牌集團銷量的下降。攤薄每股凈利包括0.21美元的每股收購相關攤銷費用。

宣偉董事長兼首席執行官John G. Morikis表示：“短期內，考慮到旨在減緩美國需求的利率行動，以及歐洲和中國明年仍將面臨的宏觀阻力，我們的團隊將繼續專注于新賬戶增長、錢包份額計劃和嚴格管理支出。從第四季度開始，由于持續不確定的需求前景，我們將采取行動簡化在消費品牌部門銷售的運營模式和產品組合，并權衡各種選項，在高性能涂料部門、消費品牌部門和行政部門的所有區域實施適當的成本削減計劃。今年結束之際，原材料成本的走勢趨于有利，盡管明年可能的緩解速度和水平難以預測。”

財報顯示，PPG工業2022年前三季度實現凈銷售額為134.67億美元，同比增長6.35%；營業利潤為8.10億美元，同比下降43.58%；凈利潤為7.88億美元，同比下降46.32%。其中，高性能涂料集團2022年前三季度實現凈銷售額為82.04億美元，同比增長4.61%；工業涂料實現凈銷售額為52.63億美元，同比增長9.06%。

PPG董事長兼首席執行官Michael McGarry評論說，“在持續實現銷售價格的推動下，我們在第三季度實現了創紀錄的銷售，導致銷售價格與2021年第三季度相比增長了12%以上，在兩年累積的基礎上增長了18%。然而，銷量受到歐洲需求進一步疲軟和中國恢復某些與疫情相關的限制措施導致的季度需求復蘇低于預期的影響。這些因素，加上不斷惡化的外幣折算影響，導致本季度初我們的銷售增長低于預期。”

展望未來，PPG預計第四季度將出現正常的季節性需求趨勢。此外，預計歐洲和中國的經濟活動將保持疲軟，全球范圍內對建筑DIY涂料產品的需求可能會繼續減弱。由于經濟活動減少，一項額外的成本重組計劃正在進行中，重點是全面實施后的快速回報行動，目標是每年節省7000萬美元。我們繼續預計業務組合在未來幾個季度將證明更有彈性，因為包括汽車OEM和航空航天涂料等幾個較大的業務預計將實現增長，因為這些終端使用市場的大量供應短缺和低庫存。最后，我們預計營業利潤率將在第四季度和2023年有所改善，因為我們將通過采取行動充分抵消通貨膨脹和管理成本，努力恢復我們的歷史利潤率。

財報顯示，阿克蘇諾貝爾2022年前三季度實現銷售額為82.40億歐元，同比增長15%，價格上漲了15%。營收增長了15%，以固定匯率計算增長了11%，這主要得益于大幅的定價舉措。銷量下降7%，主要是由于歐洲裝飾涂料和性能涂料的分銷渠道去庫存，以及中國疫情限制措施的影響。此外，供應限制對銷量產生了負面影響，尤其是在北美。收購增加了3%。

阿克蘇諾貝爾2022年前三季度實現EBITDA為8.78億歐元，同比下降25%；營業利潤為6.05億歐元，同比下降34%，盡管定價措施超過了原材料和貨運成本上漲的持續顯著影響，但由于制造、供應鏈和IT成本增加，運營費用增加。凈利潤為3.44億歐元，同比下降86.63%。

展望未來，阿克蘇諾貝爾表示，公司以保持或超過相關市場增長水平為目標，這與公司Grow & Deliver戰略相契合。由于宏觀經濟環境持續惡化，若干終端市場預計將遭遇嚴重影響。同時，阿克蘇諾貝爾期待原材料成本下降以實現對2023年利潤率的積極影響。為應對當前挑戰，公司正推進利潤管理和成本削減舉措。

財報顯示，立邦涂料2022年前三季度實現銷售額為9799.16億日元（約合75.669億美元），同比增長33.1%；營業利潤824.28億日元，同比增長24.7%；歸母凈利潤為551.85億日元（約合4.261億美元），同比增長11.1%。

立邦涂料表示，銷售收入增長主要是由于Cromology、DP JUB的子公司化以及日元貶值的影響，再加上中國通用涂料產品持續漲價等推動的。由于各地原材料價格上漲，雖然在中國追加計入了壞賬準備金，但由于產品漲價的影響，營業利潤仍同比增長24.7%。

財報顯示，艾仕得2022年前三季度實現凈銷售額為36.477億美元，同比增長11.24%；營業利潤3.134億美元，同比下降14.77%；凈利潤為1.483億美元，同比下降29.72%。公司表示，在全球范圍內，受終端市場復蘇趨勢和整個投資組合份額上漲的推動，銷量同比增長9%。

不過銷售收入增長主要還是受到終端銷售價格上漲的推動。財報顯示，艾仕得今年第三季度汽車修補漆銷量同比增長4%，價格組合同比增長12%；工業涂料凈銷售額同比增長7%，平均價格上漲12%，組合被5%的銷量下降部分抵消；隨著繼續推動市場份額的增長，移動涂料銷量增長再次超過了相關行業的產量增長率30%。

財報顯示，巴斯夫涂料部門2022年前三季度實現銷售額為30.87億歐元，同比增長22.6%。該公司表示，銷售額的大幅增長主要是由銷售量增長、銷售價格上漲以及有利的匯率推動的。而銷量增長主要得益于全球汽車產銷量的增長。

巴斯夫涂料部門2022年第三季度實現銷售額為11.20億歐元，同比增長33.7%，這主要得益于銷量增長12.2%，銷售價格增長13.5%，投資組合下降0.8%，有利匯率增長8.7%。此外，該季度息稅前利潤的增加主要是由于銷量增長帶來的更高利潤率。

2022年第三季度，巴斯夫涂料部門所有業務領域的銷售價格大幅上漲，特別是在歐洲、南美、非洲和中東地區，無法彌補這一損失。巴斯夫涂料部門在汽車OEM涂料業務上的銷售額顯著提高，尤其是在亞太和北美地區，這主要得益于中國的政府刺激計劃和北美供應鏈狀況的改善。

財報顯示，馬斯科裝飾建筑部門（主要為百色熊涂料）2022年前三季度的凈銷售額增長了10%，達到27.01億美元。營業利潤為4.98億美元，與去年同期基本持平。營業利潤率為18.4%，上年同期為20.3%。營業利潤受到銷量下降、運費和材料成本上升的影響，但凈售價上升部分抵消了這一影響。

馬斯科介紹說，預計裝飾建筑部門2022年的銷售額將增長7%-8%，而不是之前的9%-11%。具體來看2022年涂料的增長，目前預計DIY涂料業務銷量將增長中等個位數，PRO涂料業務銷量將增長強勁的兩位數。現在預計全年裝飾建筑利潤率約為17.5%。這低于我們之前的指導，因為低于預期的銷量和更高的廣告支出。

財報顯示，關西涂料2023財年上半年實現銷售額為2507.00億日元（約合18.13億美元），同比增長23.3%；營業利潤為157.62億日元，同比下降6.4%；經營利潤為210.41億日元，同比增長1.3%；凈利潤為123.71億日元，同比增長7.7%。

關西涂料表示，原材料價格高漲的影響持續，隨著銷售額的增加，銷售費用也隨之增加，雖然采取了向銷售轉嫁價格等改善利潤的措施，但營業利潤仍同比下降6.4%。歸母凈利潤同比增長7.7%，這是由于政策持有股票縮減帶來的投資有價證券出售收益。也就是說，剔除這個因素的影響，關西涂料上半年的凈利潤依然會出現下滑。

財報顯示，佐敦2022年前八個月實現凈利潤為15.49億挪威克朗，同比下降7.08%。該公司表示，今年迄今為止，佐敦的營業收入和營業利潤都有所增長。然而，該公司的營運利潤率受到了原材料價格高企和全球嚴重動蕩的挑戰。

銷量和價格的增加導致了佐敦在2022年第一和第二季度的營業收入強勁增長。2022年前兩個季度實現營收為182.43億挪威克朗，比去年同期增長22%。所有部門（裝飾涂料、防護涂料、船舶涂料和粉末涂料）都實現了兩位數的銷售增長。

佐敦2022年第二季度實現營業利潤為15.10億挪威克朗，同比增長47%；稅前利潤為12.56億挪威克朗，同比增長38%。前兩個季度營業利潤為26.53億挪威克朗，同比增長6%；稅前利潤為22.36億挪威克朗，同比下降3%。

展望未來，佐敦預計在2022年剩下的時間里，銷售收入將有良好增長。原材料價格高企在短期內仍將是一個挑戰，但銷售價格的上漲將繼續起到補償作用，有跡象顯示原材料價格現已見頂并開始回落。2022年以后的前景具有很大的不確定性。通脹上升和全球經濟增長預期下降將如何影響涂料市場，目前還難以預測。此外，與烏克蘭戰爭、能源危機、全球供應鏈問題和新冠疫情大流行病有關的挑戰依然存在。

財報顯示，中涂化工2023財年上半年實現銷售額為444.68億日元，同比增長8.5%；營業利潤2.34億日元，同比下降78.5%；經營利潤為8.63億日元，同比下降35.4%；虧損3100萬日元，上年同期為9.46億日元。盡管產品銷售價格上調，但由于原材料價格高漲而導致的采購成本增加，利潤仍出現同比下滑。

中涂化工表示，在船舶涂料領域，主要面向新造船領域，由于國內的出貨量增加和原材料價格高漲，對銷售價格進行了調整，整體的銷售額增加了。在面向維修船的領域，在一定需求仍在持續的情況下，通過調整銷售價格和積極推進營業活動，以日本國內和歐洲為中心保持了穩定。在工業用涂料領域，由于東南亞地區的重防腐涂料穩步發展，銷售額增加。在集裝箱涂料領域，由于價格競爭激烈，采取抑制低利潤訂單的措施，導致銷售下滑。

來源：涂界